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¿CAUSARÁ EL PETRÓLEO LA PRÓXIMA CRISIS MUNDIAL?



En el segundo semestre del 2014, el precio del petróleo se desplomó estrepitosamente como no se había visto en mucho tiempo, ya que en tan sólo seis meses cayó a menos de la mitad de su precio de los últimos tres años.



¿A qué se debe este debacle?

La respuesta sencilla y que seguramente ya habrán escuchado, es que se debe a un exceso de oferta y a una reducción de la demanda por el petróleo. Lo cual es cierto, pero opaca toda la magnitud de este evento. Y para comprender esa magnitud, primero deben de conocer las causas que llevaron al petróleo a cotizar tan alto y ahora tan bajo.


Breve historia del precio del petróleo

Después de que el presidente Nixon abolió la convertibilidad del dólar con el oro en 1971, eso permitió al banco central de los Estados Unidos (que es la institución que rige el dinero de la nación) imprimir dólares a lo bestia para satisfacer el exceso de consumo en el que incurrían tanto el gobierno como los ciudadanos estadounidenses.

Esto influyó mucho para que las bolsas se dispararan a niveles nunca antes vistos. Sin embargo, también generó una elevación artificial y exagerada de las acciones, la cual explotó en el 2001 y que se le conoció como “el estallido de la burbuja punto com”. Lo que ocasionó una relativamente suave, pero larga recesión en las naciones occidentales.

Cotización histórica del Standard & Poor's 500 que es el índice más representativo de la bolsa americana, en donde vemos la inmensa alza que tuvieron las acciones a partir de los años ochentas y las dos grandes caídas que ha habido desde entonces.

Para que no acabara la fiesta, el banco central bajó las tasas de interés bruscamente del 6.5% al 1.75% y luego al 1% y siguió imprimiendo dólares a lo loco.

Esto fue como inyectarle cocaína a un convaleciente e hizo que la economía americana volviera a reactivarse. Pero de nuevo, esta estimulación artificial generó una nueva elevación exagerada de varios activos, siendo esta vez principalmente los inmuebles. Hasta que la euforia volvió a acabarse en el 2008, en lo que se conoció como “el estallido de la burbuja inmobiliaria”.

Y esta vez, el asunto fue mucho más grave, ya que estuvimos a punto de caer en una gran depresión y también de que el sistema financiero global colapsara. Sin embargo, en vez de que los gobiernos tomaran medidas de fondo para cambiar la estructura económica de crecimiento y consumismo (la cual se está volviendo cada vez más insostenible), nuevamente prefirieron seguir con los paliativos. Y es así que el banco central, de nuevo bajó bruscamente las tasas de interés y esta vez a prácticamente cero (y desde entonces ahí se han quedado).


Y también creó (de la nada) las cantidades más descomunales de dólares como nunca antes se había visto (y de hecho ya ni los imprime, simplemente en su computadora añade muchos dígitos cada semana).


Sólo que cada vez esta solución funciona menos bien. Y en esta ocasión, únicamente un pequeño porcentaje de esa colosal cantidad de dinero ficticio llegó a los consumidores, mientras que la gran mayoría ha servido para inflar el mercado accionario, el mercado de bonos, el marcado de divisas y el mercado de los commodities. Y es por eso que hemos visto el precio del petróleo desde entonces pasearse por arriba de los 100 USD.

El problema para los gobiernos es que también hay otros factores que imperan sobre los mercados, siendo el más antiguo de ellos: la ley de la oferta y la demanda.

Entonces, estas nuevas inyecciones indigentes de dinero, han permitido que los humanos siguieran consumiendo (aunque sea “a crédito”). Pero el consumo efectuado de esa manera no puede mantenerse indefinidamente, y actualmente las principales economías del mundo (con excepción por el momento todavía de los Estados Unidos) están dirigiéndose cada vez más hacia una depresión económica (que probablemente va a ser prolongada y profunda como consecuencia de ese consumismo exacerbado y desenfrenado que ha habido hasta ahora). Lo que ya ha comenzado a afectar a la demanda del petróleo.

Pero por otra parte, Estados Unidos cuya industria petrolera estaba en declive desde hace ya varias décadas, volvió a tener un gran auge al utilizar una nueva técnica de perforación que se le llama fracturación hidráulica (o “fracking” en inglés) y que le ha permitido extraer petróleo en zonas del suelo donde antes no se podía. Lo que ha hecho que la producción de petróleo en los Estados Unidos se dispare de nuevo, ya que en tan sólo cuatro años, Los United States prácticamente duplicó su producción volviendo a estar entre las tres más grandes potencias productoras de petróleo (siendo las otras dos Rusia con 10mdb/d y Arabia Saudita con 9mdb/d).


Esto ha generado una fuerte reducción en las importaciones de petróleo de ese país, lo que le ha afectado a los otras naciones productoras de petróleo, ya que Estados Unidos es el principal consumidor de este valioso recurso, y por consiguiente se ha generado una batalla comercial para conservar las cuotas de mercado, lo que ha ocasionado que se produzca actualmente una sobre oferta muy grande de petróleo.


¿Y ESTO QUÉ TIENE DE MALO?

Se preguntarán. Bueno, usualmente cuando el precio del petróleo baja, eso es bueno porque abarata los costos de las manufacturas y del transporte, lo que genera mayor consumo y provoca un nuevo auge en la economía. Pero en esta ocasión arriesga producir el efecto contrario.

¿Por qué?

Porque la gran mayoría de las empresas petroleras estadounidenses necesitan de un precio alto del petróleo para poder sobrevivir. Me explico:

Como les mencioné, la industria petrolera estadounidense estaba desde hace tiempo en declive porque los pozos tradicionales, o sea aquellos donde prácticamente sólo tienes que hacer un hoyo y comenzar a bombear, ya se están agotando (figura de la izquierda).


Sin embargo, los avances en la tecnología han permitido que ahora se pueda extraer el petróleo (y el gas) en zonas subterráneas en donde este se encuentra mezclado con rocas de baja permeabilidad y muy baja porosidad (figura del centro).

Para ello, aparte de hacer el hoyo profundo vertical, luego tienen que seguir perforando horizontalmente, y luego se le inyecta toneladas de substancias (varias de ellas muy toxicas) para ayudar a extraer el petróleo y el gas de la roca. Pero como la extracción sólo se puede hacer en el pequeño entorno de la perforación, hay que estar haciendo constantemente nuevas perforaciones, lo que aumenta substancialmente el costo.

También hay que precisar que para fracturar un solo pozo son necesarios entre 9 a 29 millones de litros de agua, y que en cada pozo se inyectan unas 4’000 toneladas de productos químicos altamente contaminantes. Lo que hace que esa técnica sea muy dañina para el medio ambiente y la salud de los habitantes locales. Pero bueno, eso sólo les importa a los ecologistas. Mientras que a los poderes económicos y políticos lo que les interesa es la ganancia que puedan obtener con ello.

Estos hidrocarburos no convencionales se les llama “de esquisto”, “de pizarra”, “de lutitas” (que es el nombre de la roca donde se encuentran) y aunque son de mala calidad y por consiguiente de difícil aprovechamiento, los altos precios del petróleo hicieron que los empresarios norteamericanos invirtieran masivamente en ese nuevo sector, como lo muestra la cantidad de pozos petroleros que han sido cavados en los Estados Unidos.




¿Y CUÁL ES EL PROBLEMA AHORA?

Que como vimos, sale carísimo la extracción del petróleo por medio de la fracturación hidráulica, ya que mientras que una explotación convencional cuesta alrededor de 10 a 35 dólares para sacar cada barril de petróleo, de acuerdo con el Oil Depletion Analysis Centre, el costo productivo de una explotación fracking es de entre 83 y 86 dólares…!!!

Por otra parte, la compañía de finanzas Bloomberg hizo el siguiente grafico mostrando el precio de petróleo que necesitan las principales regiones de esquisto de los Estados Unidos para ser rentables. Ahí ponen un promedio de 80 dólares, pero si excluimos las más costosas de la grafica, vemos que aun así en promedio se requiere que el precio del petróleo esté por arriba de los 70 dólares.


Lo que quiere decir que en la actualidad estas compañías están perdiendo muchísimo dinero.


¿BUENO Y EN QUE NOS AFECTA ESO?

Dejo al investigador experto sobre el tema Antonio Turiel Martínez que les responda:

« La actual caída de precios del petróleo llevará a la mayoría de las empresas estadounidenses que se dedican al fracking a ser completamente inviables desde el punto de vista económico, ya que según Forbes (ver link) la compañía promedio necesita un precio de 85 dólares el barril de petróleo para cubrir sus gastos (algunas noticias interesadas aseguran que las compañías son rentables con precios más bajos, pero lo hacen no contabilizando el servicio de la deuda, lo cual es absurdo desde el punto de vista contable, ya que los costos financieros es un gasto que también hay que considerar).
. . .
El problema es que la gigantesca burbuja de los hidrocarburos no convencionales es ya bastante grande (yo la estimo en más de medio billón de dólares) e inevitablemente reventará, y muy probablemente pasará en el 2015, cuando muchas compañías de fracking no puedan devolver sus deudas. Y dado el gran apalancamiento financiero de estas empresas, el estallido de la burbuja del fracking creará una crisis financiera que como mínimo tendrá un gran efecto en los Estados Unidos (que es el único país que queda actualmente para empujar a la economía mundial).

Miren la siguiente gráfica muy reveladora de cómo ha evolucionado el empleo en los últimos años en los EE.UU.


La línea azul es la evolución del empleo en Texas (posiblemente el estado americano que más ha contribuido al boom del fracking) mientras que la evolución del empleo en los Estados Unidos sin Texas (que es la línea roja) no ha sido nada brillante y eso que incluye a varios estados donde el fracking también ha triunfado.

(O sea que la historia se está repitiendo, ya que el sector de la construcción es el que había generado muchos empleos en los Estados Unidos y con ello empujado a la economía norteamericana antes de que explotara la burbuja inmobiliaria.)

Por lo tanto, el hundimiento del fracking generará una crisis económica y financiera significativa en los Estados Unidos. Y dependiendo de la importancia del fracking en el mercado de productos derivados (el cual es completamente opaco) esta crisis puede ser regional o global.

(Conociendo las finanzas estoy convencido de que el fracking está saturado de derivados. Lo que explica además la intensidad de la caída del precio del petróleo, ya que la vez anterior que eso ocurrió, estábamos al borde del colapso total y actualmente no es el caso. Y además sospecho que los prestamos los han de haber amañado como lo hicieron con los bonos basura inmobiliarios. Así es que todo el mundo financiero lo va a resentir fuertemente si cae el fracking, lo que va a tener repercusiones inmediatas sobre la economía ya que ahora todo funciona con créditos.)

Por consiguiente, con el estallido de la burbuja del fracking, se puede desencadenar una nueva recesión global. »
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Así es que ya ven, si el precio del petróleo permanece por mucho tiempo en niveles bajos, esto va a ocasionar la tercera gran crisis económico-financiera que habremos tenido en este inicio de siglo.

Pero aún así, aunque logremos evitar en los próximos años “el estallido de la burbuja fracking”, dentro de una a dos décadas, el petróleo de todas maneras nos va afectar terriblemente generando cambios drásticos en la sociedad. (Esto lo explicaré en el capítulo: la mega crisis energética que está por venir)

20 comentarios:

  1. En mi opinión Ya lo saben de antemano y por ello no se preocupan por la crisis que traerá ya que el caos y la incertidumbre ayuda a los benefactores de la cúspide de la pirámide en su desestabilizacion del sistema capitalista y generando con ello desasosiego y miedo a los borregos no despiertos. Ellos siempre mueven las fichas para hacernos ver que pierden dinero y luego vemos que nadie se responsabiliza por ello y para más inri, culpan al consumidor de los estratos inferiores (el pueblo llano) de no generar consumo, de abusar de bienes limitados como en este caso el petróleo cuando hay estudios que abogan por la utilización de energías libres (Nikola Tesla ya habló de ello) y no el timo de las renovables que harían posible un mundo mejor y más limpio.
    Yo no se tu, Cid, pero estos señores que han sido elegidos "democraticamente" nunca miran por el interés colectivo humano; más que eso miran por su propio bien sin importar las graves consecuencias que tiene el oro negro en el medio ambiente, en la economía, en la sociedad en general a nivel mundial, pasando por alto otros métodos más limpios y menos contaminantes. Muchos lo llamarán inmadurez de unos señores que se suponen estudiados, culturizados y con cierto conocimiento de lo que significa.ser humano, yo los veo incluso seres de una mentalidad inferior a cualquier especie animal que viva en el planeta, ya que ninguna especie pone en peligro la continuidad de su grupo, salvo la supuestamente raza humana.
    Saludos.
    J.J.M

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    1. Por el momento, las compañías más débiles ya comenzaron a caer, como es el caso de la WBH Energy, una pequeña empresa tejana especializada en el fracking que tenía balances débiles.

      Desafortunadamente me temo que muchas otras van a seguir, ya que la mayoría de estas compañías necesitan líneas de crédito para poder trabajar y con esta situación, seguramente los bancos se las han de estar cortando.

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    2. Ya iria siendo hora de cambiar los coches con combustible fosil por los elèctricos

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    3. El problema es que la electricidad que utilizamos, la generamos principalmente a través de la combustión de los hidrocarburos fósiles (carbón, gas, petróleo) por lo que simplemente esconderíamos la problematica, pero no la resolveríamos.

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  2. Excelente blog desde todo punto de vista. Un privilegio haberlo descubierto entre tanta palabrería globalizada con escasa sustancia y espíritu. Me hago adepto, si me lo permites... Un abrazo fraterno.

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  3. perdon por entrometerme de esta manera, pero ¿Cuantos años tiene usted?

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    1. Cid,¿conoces los descubrimientos del cientifico Nikola Tesla?
      Pues si todos los descubrimientos que este cientifico hizo en el area de la electricidad y del electromagnetismo se desclasificaran y se comercializaran podriamos tener energia electrica gratis para todos con todo lo que ello conlleva.
      Investigue un poco a este cientifico y segun dicen algunos ,sus inventos y descubrimientos fueron confiscados por ciertas autoridades(nos podemos imaginar por quienes).
      Me gustaria confirmar con mas pruebas todo esto que te digo para asi estar totalmente seguro de que es cierto esto que te digo ,porque me gustaria saber mas sobre la extraordinaria tecnologia de Tesla pero supongo que es dificil ya que fue confiscada y ocultada.Bueno un saludo de despedida y un fraternal abrazo.Firmado Nith Haiah.

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    2. Es lo que he leído, y también se habla que ya existe la tecnología para generar energía a partir de la fusión de una manera económica, pero que actualmente esas técnicas se encuentran como lo señalas “confiscadas”.

      Esperemos que sea cierto, porque de lo contrario vamos a sufrir bastante en el futuro.

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  4. http://www.guioteca.com/curiosidades/baba-vanga-las-temibles-profecias-de-la-vidente-europea-que-le-puso-fecha-al-fin-del-mundo
    CiD, ¿Qué opinas de esas predicciones?

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    1. Soy desconfiado con Baba Vanga, y aunque al parecer sí tenía cierto don de premonición, sospecho que también algunas de sus profecías las inventó.

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  5. Hola Cid tanto tienpo sin escribirle
    tenia una pregunta, ¿conose al mahatma gabhi me gustiria que lo viera me llamo la atencion y queria ver si usted conocia a esta persona para que me de su opinion, y mui interesante lo que a publicado y tenia una duda ultimamente se me duerme mucho las manos y siento un nudo en el corason ¿esto es por que algun chacra este afectado?, espero que no por que seria malo ultimamente e esta alejado de lo espiritual y le e tomado un poco de rencor a algunas leyes de el uniberso ase poco tube paralisis de sueño y creo que me an bloquedo algo o me an echo dudar las sonbras del bajo astral espero que no sea eso por eso encontre una frase de este mahatma que me dio aliento y me nacio preguntale
    Saludos Cid, que este bien, nos vemos pronto pero, mental mente es un agrado ler su blong y mas aun averlo encontrado nos leemos :'D

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    1. Hola Rodrigo,

      Si te refieres al mahatma Gandhi, indudablemente fue un gran pensador, e indudablemente lo recomiendo. Aunque debo de precisarte que no es un Maestro esotérico como los mahatmas Kuthumi y Morya. Y es porque el término “mahatma” es un titulo de respeto que se utiliza mucho en la India.

      Lo que sientes en el corazón no necesariamente tiene que ver con el chakra correspondiente. También puede ser un problema físico y por lo tanto te recomiendo mucho que te vayas a checar con un medico.

      Sobre las dudas que te surgen, te tranquilizo. A mí también seguido me surgen y yo también hay cosas que no termino de perdonar a la divinidad. Lo importante es mantenerse firme en nuestro propósito.

      Igualmente un fraternal saludo.

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  6. Hola, gracias por tu trabajo.
    He estado pensando sobre ti, i me he dado cuenta que confio demasisdo con lo que escribes i que no tengo una mentalidad critica en lo que dices. Entonces me he preguntado que se de ti, porque cuando busco algo de esoterismo en el navegador en los primeros resultados ya sales tu i he pensado que puedes perfectamemte estar inchando la cabeza a la gente que busca preguntas de esoterismo, pues si lo que dices es cierto(de lo que he leido)eres un antisistema en el sentido de que explicas verdades que no interesan al sistema i que raro que salgas en la primera pagina de su navegador.
    Tienes algun escrito hablando de el problema de dudar de todo?
    Gracias

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    1. Hola John,

      Aunque te sorprenda, me da mucho gusto que te muestres desconfiado, y es que aunque todavía no haya escrito un capítulo al respecto, seguido menciono que no deben de creer ciegamente a los instructores (incluyéndome a mí), sino que deben de reflexionar, analizar y evaluar lo que leen.

      En cuanto a Google, supongo que se debe porque ellos juzgan entre otros parámetros: la cantidad de visitas, la cantidad de artículos, la cantidad de comentarios. Y pues en todos esos criterios tengo buenos resultados (un millón y medio de visitas, 530 artículos, 5’500 comentarios). Aunque debo de confesarte que mucho trabajo me ha costado para lograr esos resultados.

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  7. Bueno en venezuela ese bajon tan fuerte del precio del petroleo, dejo en evidencia el poco desarrollo que tenemos en otras areas, practicamente no producimos mas nada, el sector privado solo se dedica a importar con los dolares que les da el gobierno (no generan divisas,no producen,no innovan) y el gobierno se dedica es a robar y despilfarrar! todo eso quedo en evidencia por que con el bajon de precios ahora el desabastecimiento es terrible no se consigue comida ni otros productos el pueblo esta sufriendo mucho.

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    1. La verdad que sí, mis condolencias al pueblo venezolano que la está pasando muy mal. Y si les puede servir de consuelo, se prevé que dentro de unos tres a cinco años, el petróleo volverá a subir de manera constante en su precio.

      En cuanto a la crisis financiera que va a producir el bajo precio del petróleo, la he seguido monitoreando y a mí me late que entre 2017 y 2018 probablemente vaya a estallar.

      El eventual acuerdo que logren los países productores de petróleo para limitar su producción, sólo tendrá una influencia momentánea en el precio, pero dudo mucho que verdaderamente lo cumplan. Por lo que lo más seguro es que el petróleo seguirá muy deprimido.

      Y en los próximos años es difícil que vuelva a subir por arriba de los 50 usd porque a ese precio las compañías de fracking volverán a inundar el mercado. Pero se estima que sus reservas van a comenzar a declinar por el 2019. Y cuando caigan a un punto crítico, el petróleo se va a disparar porque ya no va a haber suficiente para todos.

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  8. Pero si ya estamos en 2018!!! CID como opinas que va el desarrollo de la próxima gran crisis

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    1. Si te refieres al petróleo, hubo un avance tecnológico substancial que nos salvó porque permitió bajar los precios de explotación de esquisto, lo que impidió que ese sector quebrara.

      Si te refieres a la economía mundial, los desequilibrios siguen incrementándose, lo que no augura nada bueno.

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